新材料國產化開始“并跑” 錨定差異化破局“反內卷”

近日，由《中國經營報》主辦的“科創(chuàng)板邁向‘新高地’暨‘硬科硬客’2025年會”，專門開辟了“新材料”閉門專場研討。圍繞新材料產業(yè)未來發(fā)展和格局，科創(chuàng)板新材料領域的重要上市公司，與眾多機構投資者展開深度對話，為新材料產業(yè)高質量發(fā)展提供了諸多前沿視角與實踐思路。

其中，上市公司包括南亞新材（688519.SH）、華秦科技（688281.SH）、聯瑞新材（688300.SH）和凱賽生物（688065.SH），多家公募、私募、投行參與現場討論，橫跨一、二級市場。

研討中，嘉賓普遍認為，我國新材料產業(yè)正展現多元且專業(yè)的發(fā)展生態(tài)，在政策引導和支持下，部分領域通過多年深耕和技術突破，從“跟跑”實現了“并跑”，甚至在一些細分技術上開始“領跑”。但與此同時，市場競爭也在加劇。新材料領域的“反內卷”錨定差異化破局路徑，研發(fā)驅動、高端突破成為重要抓手。

AI算力、生物制造加速國產化

隨著AI產業(yè)熱度攀升與生物制造技術突破，電子電路基板、生物基材料等細分領域的技術路線、市場節(jié)奏及國產化進程也受到廣泛關注。

針對市場高度關注的AI算力對電子材料的影響問題，南亞新材總經理包欣洋與聯瑞新材董秘柏林分別從覆銅板與配套材料視角指出，國內電子材料市場規(guī)模有望超越北美與歐洲，企業(yè)端產品迭代和產能擴張正在同步推進。

包欣洋表示，據行業(yè)預測，2029年全球算力領域復合增長率將維持在11%左右，英偉達產業(yè)鏈帶動與國內算力自主化進程，為覆銅板產業(yè)帶來雙重機遇。

“2019年以來，國內頭部終端不斷發(fā)力打破技術壁壘，材料領域取得了顯著進展。當前，通過持續(xù)的材料創(chuàng)新，已在部分關鍵環(huán)節(jié)有效支持了國產芯片的發(fā)展。國內多款高性能AI芯片及服務器產品逐步實現規(guī)模交付，性能已逐步貼近當前人工智能算力的發(fā)展需求。材料端出貨量產的產品，已基本達到與世界*企業(yè)齊頭并進的水準。”包欣洋表示。

進一步從應用場景看，國內AI算力未來將更多聚焦工業(yè)制造與實體企業(yè)，產業(yè)基礎優(yōu)勢顯著，疊加新能源汽車超充、高電壓場景需求，包欣洋對國內電子材料市場有望在規(guī)模上超越北美與歐洲地區(qū)充滿信心。這也為材料領域的企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇�！�2025年，得益于國內算力需求拉動，南亞新材有望在產值與同比增長率上實現較大增長�！�

聯瑞新材作為覆銅板上游材料供應商，柏林就其一線觀察補充認為，隨著AI算力需求涌現，聯瑞新材已同步推進產品迭代與產能擴張。

“針對高速覆銅板需求，公司規(guī)劃三期產能，一期1200噸高速封板配套材料項目預計2025年年底建成調試，以配合下游產能釋放。目前，公司產品已實現對日本企業(yè)的對標，憑借技術*性與品質穩(wěn)定性，進入日資、韓資封裝企業(yè)供應鏈，在高端封裝材料領域的國產化步伐持續(xù)加快�！卑亓直硎�。

生物制造領域同樣具有較大空間。

“目前，中國在生物制造領域走在全球前列�！眲P賽生物副總裁、董秘臧慧卿結合凱賽生物實踐與行業(yè)現狀指出，當前，海外多家知名合成生物企業(yè)因產品質量與成本問題，尚存在突圍壓力。但凱賽生物目前已實現長鏈二元酸、生物基戊二胺等產品的產業(yè)化突破。其中，長鏈二元酸自2003年起，逐步替代國際化學法產品。這背后，凱賽生物以創(chuàng)新突圍取得明顯的成本優(yōu)勢，頭部海外企業(yè)被迫撤出市場。

臧慧卿表示，在生物制造領域，國內企業(yè)的產品生產能力已然排前。

研發(fā)驅動、高端突破構成差異化競爭

在新材料領域“加速快跑”之下，行業(yè)競爭也在加劇。面對機構投資者普遍關注的新材料產業(yè)“反內卷”話題，上市公司高管在“新材料”閉門研討會上，結合企業(yè)戰(zhàn)略，分享了差異化的破局路徑，其中研發(fā)驅動、高端突破成為抓手。

華秦科技董秘武騰飛表示，華秦科技所處的航空航天材料領域，因研發(fā)周期長、技術門檻高，目前競爭格局相對良性。并且，華秦科技聚焦“0—1”創(chuàng)新，筑牢高端壁壘，可通過技術優(yōu)勢鞏固市場地位�！盀閼獙�潛在競爭，公司維持近1/3的研發(fā)人員占比，并持續(xù)加大科研投入，深化與高校、科研院所合作，確保技術*。同時推進產品多元化，瞄準國內*市場，通過技術優(yōu)勢，鞏固市場地位。”

“‘反內卷’的核心是技術創(chuàng)新和市場卡位。”包欣洋介紹了南亞新材戰(zhàn)略轉型的成果，2024年，南亞新材主動放棄部分低端消費電子訂單，將資源聚焦于高端覆銅板領域，通過技術突破獲得國內頭部客戶認可。目前維持較高的研發(fā)投入強度，旨在憑借技術優(yōu)勢擺脫價格“內卷”，實現高質量增長。

柏林認同包欣洋的觀點。

據柏林介紹，聯瑞新材同樣通過加大高性能產品研發(fā)，通過自主創(chuàng)新公司實現了向全球高端市場突破的跨越式發(fā)展，攻克了先進封裝（2.5D、3D封裝等）、新一代高頻高速覆銅板（M7、M8、M9等）、高導熱材料等領域用功能性填料的技術難關，成為AI服務器、高性能處理芯片、高導熱材料等領域核心上游關鍵材料供應商。同時，聯瑞新材產品正通過“應用驗證—性能優(yōu)化—深度綁定”的路徑，與下游產業(yè)深度融合，市場競爭力不斷增強。

生物制造領域也是如此。臧慧卿表示，在單體產品領域，凱賽生物憑借技術實力，長鏈二元酸已經成為全球主導供應商。在生物基尼龍及復合材料領域，凱賽生物通過性能創(chuàng)新，以高性價比優(yōu)勢打造綠色低碳的輕量化高性能材料解決方案，成功避開傳統(tǒng)尼龍的價格戰(zhàn)。又例如與頭部新能源電池制造商合作的電池殼體材料，也憑借輕量化、高性能，兼具低碳和經濟性的優(yōu)勢打開市場。

此外，針對交流現場機構投資者提出的“合成生物企業(yè)盈利難”，臧慧卿指出，能否實現較好的盈利還在于技術門檻高低和選品能力。

“部分合成生物企業(yè)盈利難是因為缺乏真正的基因編輯、讓菌種‘定向服務’等相關核心技術，以及存在選品脫離市場需求，導致產品缺乏變現能力�！标盎矍浣榻B，一方面凱賽生物通過技術突破降成本；另一方面精準選品抓需求，實現盈利穩(wěn)定增長。整體上看，合成生物企業(yè)需兼顧技術獨特性與市場需求，才能突破盈利困境。